A blogosfera das finanças vem postando ultimamente ótimos posts:
Seja o Uorrem com seu novo ranking, análises de empresas e projeções de tempo dos futuros milionários. Seja o Economicamente Incorreto com sua analise mais simplória do Buy&Hold, porém muito reveladora. Ou seja o Dimarcinho com uma puta análise de compras com valuation, com resultados interessantes e corroboradores (é "consolidou minha teoria"... rsrsrs).
Bem, eu já tinha prometido um post análise, para dar um gás na turma também. Acredito sim que no fim das contas trata-se de uma análise interessante. Talvez alguns investidores já tivessem pensado nisso. Talvez alguns já tenham até feito essa comparação. Mas fica aqui o registro dela então. Estamos sempre abertos à discussão. ;)
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| Onde a "magia" acontece! |
Vamos lá. Primeiro peguei os dados do IBOV como forma de representar o mercado como um todo (ao invés de pegar uma ação isolada). No Yahoo finance, extraí os valores de fechamento do índice e computei sua variação. Obtivemos:
De 27/04/1993 até 21/02/2014 - 5.154 pregões.
Com esses dados, fiz um histograma com 100 intervalos, porém na tabela abaixo, mostro apenas 50:
De posse desses dados. Chega a hora mais legal.
Primeiro, resumindo a tabela rapidamente, a frequência é relativa ao intervalo entre a linha correspondente e a linha anterior, ou seja, como exemplo, dos 5.154 pregões, 616 tiveram variação entre -0,06% (linha anterior) e 0,44% (linha correspondente) representando 11,95% dos pregões.
Para estes dados, considerando que se comportam como uma distribuição normal, calculou-se:
Média de 0,18%
E Desvio padrão de 2,42%
E Desvio padrão de 2,42%
Plotando esse histograma em um gráfico (em azul), é fácil perceper que as variações do IBOV realmente se comportam de forma muito similar à uma distribuição normal (em vermelho)!
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| Eixo a direita mostra frequência relativa de cada um dos 100 intervalos. |
Se considerarmos que o IBOV realmente se comporte como uma curva gaussiana, isso significa que teriamos 68,2% das variação do IBOV ficando entre -2,24% (0,18% - 2,42%) e 2,60% (0,18% + 2,42%) .
Ou ainda 95,4% de chances (2 sigmas) que fique entre -4,66% e 5,02%. |
| Gráfico com valores truncados e percentual dos intervalos no eixo inferior. O eixo a direita mostra a frequência absoluta de cada intervalo. |
O que isso significa?
Como todos sabemos a bolsa possui uma volatilidade muito grande. Mas no longo prazo, ela possui uma rentabilidade positiva maior do que a rentabilidade negativa!
Como se percebe no gráfico. O IBOV não segue perfeitamente a curva, mas esta muito próxima a ela. Basicamente, teríamos 50% da vezes rentabilidades inferiores a 0,18% e, consequentemente, 50% das vezes, rentabilidades superiores a esse valor.
Interessante notar ainda que o histograma tende um pouco mais pro lado positivo do que pro lado negativo. Veja o deslocamento do histograma para a direita, em relação a curva gaussiana em vermelho.
No longo prazo é uma estratégia ganha-ganha. O mercado "tem" que crescer. O capitalismo tem que lucrar. Se não, nada justificaria a existência das empresas e das companhias, da forma que existem hoje.
Isso se tratando do IBOV, que nada mais é do que uma representação pobre do mercado, que acaba incluindo ainda péssimas empresas (alo OGX!?). Se pensarmos que investimos em empresas boas, bem fundamentadas, bem geridas. Esse percentual do "ganha-ganha" no longo prazo, tende a crescer.
Acredito, mais do que nunca, que se o governo não entrar em colapso, grande parte de todos nós que seguimos a estratégia do Úorrem, TEI (engrenagens trabalho, ecônomia, investimento - movidos pelo estudo), vamos sim um dia ficar rico!
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| Rumo à IF! |
UTAH!
OBS:
O sentido de riqueza aqui é relativo. Em geral, vai depender do percentual que você poupa. Mas sempre penso também em riqueza relativa ao seu salário. Não adianta ganhar o salário mínimo e achar que pra ser rico tem que ter 1 Bilhão. O que penso é que da pra ter uma quantia relativa ao seu salário, que se você manter o estilo de vida, seria financeiramente independente. Aposto nisso!
OBS2:
Esse post estava nos meus rascunhos desde Janeiro. Ontem 22/02/14, inspirado pelos bons posts que da nossa blogosfera de finanças, eu resolvi voltar a trabalhar no post. Bêbado, acabei por descuido publicando-o incompleto sem querer. Acabou não fazendo sentido e o removi assim que vi. Peço desculpas ao pessoal. Foi burrice minha. Mas obrigado ao anon abaixo. O comentário dele me deu motivação pra terminar esse post hoje, mesmo que de forma simples. Se não...sabe-se lá quando eu ia postar isso.
